Samenvatting
Het doel van het Anthos Fund II RAIF‑SICAV – Impact Investing Fund (hierna: het ‘Fonds’) is om kapitaal in te zetten als een “Force for good” door het realiseren van positieve, meetbare sociale en ecologische resultaten, terwijl tegelijkertijd aantrekkelijke, risico‑gecorrigeerde financiële rendementen worden nagestreefd. Het Fonds genereert impact door in te spelen op onvervulde behoeften van mensen, gemeenschappen en de planeet, door toegang te bieden tot essentiële producten en diensten die betaalbaar en van goede kwaliteit zijn, en die bijdragen aan positieve sociale en milieu gerelateerde impact op schaal.
Dit doel wordt nagestreefd via investeringen die aansluiten bij vier impactthema’s:
- Toegang tot Zorg - Het verbeteren van de toegang tot betaalbare, kwalitatief hoogwaardige zorgproducten en -diensten, in het bijzonder voor lage‑inkomensgroepen, het verminderen van ongelijkheid in gezondheidszorg en het verbeteren van welzijn.
- Toegang tot Onderwijs - Het vergroten van de beschikbaarheid en kwaliteit van onderwijs en digitale leermiddelen, ter ondersteuning van verbeterde leerresultaten, betaalbaarheid en inzetbaarheid op de arbeidsmarkt.
- Financiële Inclusie - Het uitbreiden van de toegang tot betaalbare, hoogwaardige financiële diensten voor onderbedeelde individuen en MKB bedrijven, het verbeteren van financiële gezondheid, veerkracht en economische kansen.
- Klimaat - Het ondersteunen van de overgang naar een koolstofarme en klimaatbestendige economie door middel van schone energieopwekking, energie‑efficiëntie en oplossingen voor het koolstofvrij maken.
De impactambitie van het Fonds is verankerd in de kernwaarden van Anthos: duurzaamheid (bescherming van het milieu), menselijke waardigheid (versterking van mensen en gemeenschappen), en goed ondernemingsbestuur (herziening van het economische systeem). Deze ambitie wordt operationeel gemaakt door middel van een robuust impactmeet- en managementkader dat gebaseerd is op de vijf dimensies van impact (Wat, Wie, Hoeveel, Bijdrage, Risico).
Het Fonds belegt niet direct in deelnemingen, maar indirect, via zijn directe beleggingen in impact beleggingsfondsen (‘impactfondsen’). Dit financiële product kan tevens investeren in ETF’s.
Het Fonds streeft ernaar om minimaal 80% van zijn activa te beleggen in impactfondsen die kwalificeren als duurzame beleggingen met milieu- of sociale doelstellingen. Dit financiële product kan maximaal 20% van zijn activa beleggen in investeringen die niet kwalificeren als duurzame beleggingen. Dit omvat beleggingen in cash en geldmarktinstrumenten voor liquiditeitsbeheerdoeleinden en derivaten voor afdekking en efficiënt portefeuillebeheer.
Als beheerder van zogenaamde fund‑of‑funds investeert het Fonds in beleggingen die worden beheerd door andere vermogensbeheerders. Anthos vereist daarom dat de beheerders van deze externe beleggingsfondsen aantonen dat de onderliggende beleggingen geen significante schade toebrengen aan de duurzame beleggingsdoelstellingen van de betreffende externe fondsen. Anthos identificeert en monitort ook de potentiële negatieve effecten van de beleggingsfondsen waarin dit product investeert door het ESG‑beleggingsbeleid te beoordelen dat door de externe vermogensbeheerders worden toegepast, en specifiek door informatie te verkrijgen over de potentiële negatieve effecten die voortkomen uit de onderliggende beleggingen van hun fondsen. Anthos verwacht dat de beheerders van deze beleggingsfondsen de “good‑governance” praktijken van de bedrijven waarin zij investeren beoordelen.
Daarnaast wordt dit financiële product periodiek (meestal jaarlijks) beoordeeld om vast te stellen of een portefeuillebedrijf één of meer van de UN Global Compact‑principes en gerelateerde internationale normen en standaarden schendt of het risico loopt deze te schenden.
Dit financiële product kent ESG‑scores toe aan de externe beleggingsfondsen in dit product via de eigen systemen van Anthos. De ESG‑score is het resultaat van een interne beoordeling door de portefeuillemanagers en analisten van Anthos, op basis van relevante informatie die door de externe beheerders wordt gedeeld tijdens de RFP‑fase of tijdens jaarlijkse engagementgesprekken. Externe beleggingsfondsen die in aanmerking komen voor dit product dienen te worden beoordeeld als ‘Professional’ of ‘Leader’ in de ESG‑score van Anthos. Dit waarborgt dat de onderliggende portefeuillebedrijven geen significante schade veroorzaken en “good‑governance” praktijken hebben.
Anthos heeft een instrument ontwikkeld om de impact te beoordelen om externe beleggingsfondsen voor dit product te beoordelen en te selecteren. Dit financiële product selecteert impactfondsen die een duidelijke impactintentie en strategie hebben, passende impactmeting- en managementpraktijken en voldoende middelen om de impactstrategie uit te voeren, evenals voldoende impactrapportage om prestaties te meten ten opzichte van de strategie.
Het impactpotentieel wordt gescoord op basis van de impactstrategie, impactmeting- en -managementpraktijken, impact governance en impactrapportagecapaciteiten van het externe fonds en de beheerder waarin Anthos wil investeren. De impactfondsen worden ook beoordeeld om te waarborgen dat hun impactdoelstellingen aansluiten bij de impactthema’s van Anthos. Hiervoor worden per impactfonds één of meer duurzaamheidsindicatoren geselecteerd en gemonitord om deze afstemming te garanderen.
Als fund‑of‑fund beheerder vertrouwt Anthos op de externe beheerders voor engagement met de portefeuillebedrijven. Echter, Anthos vindt het ook noodzakelijk om actief eigenaarschap te versterken door aanvullende engagementactiviteiten, hetzij via een externe dienstverlener, hetzij — waar mogelijk — direct. Dit versterkt het aandeelhouderschap en het bevordert verantwoord beleggen.
Hoewel een benchmark wordt gebruikt om de financiële prestaties te vergelijken, gebruikt dit financiële product geen specifieke benchmark om te bepalen of het is afgestemd op zijn duurzame beleggingsdoelstellingen. Dit financiële product realiseert de duurzame beleggingsdoelstellingen via de beleggingsrichtlijnen, die zijn gebaseerd op de beleggingsstrategie.