• Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess von Anthos Fund & Asset Management
• Erklärung über die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren
• Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in die Vergütungspolitik von Anthos Fund & Asset Management

Diese Erklärung bietet Informationen über die Leitlinien von Anthos Fund & Asset Management (Anthos) über die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess. In der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Verordnung (EU) 2019/2088) wird ein Nachhaltigkeitsrisiko definiert als „ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben könnte“.

In unseren Leitlinien wird die Integration der Nachhaltigkeitsrisiken in unseren Anlageentscheidungsprozess (wie auch in der gesamten vorliegenden Erklärung) als „ESG-Integration“ bezeichnet.

Übersicht
Anthos ist ein Teil von COFRA. Als Teil des Brenninkmeijer-Familienunternehmens baut die Arbeit der COFRA-Unternehmen auf sechs Generationen von Unternehmergeist und verantwortlicher Unternehmenstätigkeit auf. Unser langfristiges Anlagekonzept war schon immer auf die Werte ausgerichtet, die unseren Investment-Beliefs zugrunde liegen: Menschenwürde, Nachhaltigkeit und sozialverantwortliches Unternehmertum. Diese Werte haben wir in einer RI-Strategie (Responsible Investment - Verantwortliches Investieren) festgelegt, wo sie in drei Zielvorgaben verankert sind:

• Ausdruck unserer Identität anhand der Werte, die unseren Investment-Beliefs zugrunde liegen;
• Verbesserung des finanziellen Werts auf dem Weg über die ESG-Integration, die zu niedrigerem Risiko und/oder verbesserten Renditen führt; und
• Steigerung unseres gesellschaftlichen Werts.

Damit wir die drei in unserer RI-Strategie festgelegten Zielvorgaben weiter operationalisieren können und sicherstellen können, dass wir die aus den ESG-Faktoren herrührenden Risiken und Chancen richtig verstehen, haben wir unsere ESG-Positions- und Ausschluss-Strategie, unsere Strategie zur Stewardship-Verantwortung und unsere RI-Implementierungsleitlinien entwickelt, in denen im Einzelnen erläutert wird, wie unsere Anlageklassen diese Tools anwenden.

Abbildung 1: Überblick über die Leitlinien

Anthos investiert in verschiedene Anlageklassen: Aktien-, Fixed-Income-, Private-Equity-, Immobilien-, Impact- und Absolute-Return-Strategien. Unsere RI-Strategie gilt für das gesamte verwaltete Vermögen, wobei die Umsetzung von der spezifischen Anlageklasse und der Modalität unserer Investition abhängig ist. Außer im Fall von Staatsanleihen investiert Anthos über externe Anlagemanager, wobei entweder segregierte Anlagemandate oder Investmentfonds hinzugezogen werden.

Darum überprüft Anthos die ESG-Integration in zwei entscheidenden Schritten des Anlageentscheidungsprozesses: bei der strategischen Asset-Allokation und bei der Auswahl und Überwachung der externen Anlagemanager. Normalerweise wird unser SAA-Prozess (strategische Asset-Allokation) im Drei-Jahres-Intervall durchgeführt. Innerhalb dieses längerfristigen strategischen Zyklus führen wir alljährlich eine Kontrolle der SAA-Allokation vor dem Hintergrund von makroökonomischen Szenarien sowie Finanzmarkt-Szenarien durch. Seit dem Jahr 2020 untersuchen und evaluieren wir, wie sich die aus dem Klimawandel herrührenden Risiken und Chancen in die SAA-Allokation integrieren lassen.

Identifizierung von Nachhaltigkeitsrisiken
Bei Anthos erfolgt die Identifizierung von Nachhaltigkeitsrisiken sowohl qualitativ (also auf dem Weg von Untersuchungen und Dialog) als auch quantitativ (also datenbasiert). Da wir sowohl Mitglied des DUFAS-Verbands (Dutch Fund and Asset Management Association) und der PCAF-Partnerschaft (Partnership Carbon Accounting Finance) als auch Unterzeichner der UNPRI-Grundsätze sind, können wir unsere Kenntnisse ausbauen und sicherstellen, dass wir die Risiken erkennen, die wir bei der Auswahl von Investmentfonds und externen Anlagemanagern in Erwägung ziehen müssen.

Gerade das Datenmaterial spielt eine sehr wichtige Rolle bei der Identifizierung, Überwachung und Beherrschung von Nachhaltigkeitsrisiken. Anthos hat zwar (wegen unseres indirekten Anlageverfahrens) keinen unmittelbaren Einfluss auf Unternehmensebene, wir nutzen aber das verfügbare Datenmaterial, um die ESG-Risiken und die Kohlenstoffintensität der von uns für Kunden verwalteten Portfolios besser zu verstehen. Besonders relevant sind diese Daten für unsere Investitionen in börsennotierte Aktien und festverzinsliche Unternehmensanleihen. Für die anderen Anlageklassen (Immobilien, Private-Equity und Hedge-Funds) arbeiten wir auch mit Schätzungen, damit wir das ESG-Risiko berechnen und die Kohlenstoffintensität für einzelne Sektoren ermitteln können. Dabei sind wir aber weitgehend auf unsere qualitative Beurteilung der diesbezüglichen Fähigkeit unserer externen Anlagemanager angewiesen.

Anlagemanager - Auswahl, Überwachung und Einflussnahme
Die Anthos-Portfolio-Management-Teams tragen die Verantwortung für die Auswahl der externen Anlagemanager sowie das Portfolio-Management innerhalb der jeweiligen Anlageklasse. Im Rahmen dieses Auswahlprozesses beurteilen wir, wie externe Anlagemanager die ESG-Aspekte integrieren und das verantwortliche Investieren in ihren Prozessen umsetzen. Damit dies systematischer und über das gesamte Anlagespektrum geschieht, haben wir auf der Basis der von der UN unterstützten PRI-DDQ-Fragenliste (Principles for Responsible Investment Due Diligence Questionnaires), der OECD-Richtlinien für institutionelle Anleger und der GRESB-Benchmark für die Immobilienwirtschaft eine ESG-Scorecard entwickelt. Anthos bevorzugt externe Anlagemanager, die entweder UNPRI-Unterzeichner oder Unterzeichner einer vergleichbaren RI-Initiative für die jeweilige Anlageklasse (z.B. GRESB für die Immobilienwirtschaft) sind. Anthos bevorzugt außerdem externe Anlagemanager mit einer speziell für den jeweiligen Investmentfonds oder die Investment-Strategie, in den/in die Anthos investieren will, definierten ESG-Strategie.

Sind alle anderen Aspekte vergleichbar, so wählt Anthos externe Anlagemanagers mit einer Best-in-Class-ESG-Performance. Falls externe Anlagemanager eine überdurchschnittliche finanzielle Performance, aber eine ungenügende ESG-Performance haben, übt Anthos auf diese Anlagemanager Einfluss im Hinblick auf die Verbesserung ihrer ESG-Performance im Laufe der Zeit hin. Die Wertungsergebnisse in der ESG-Scorecard benutzen wir zu Überwachungszwecken. Unsere diesbezüglichen Überlegungen sind überwiegend qualitativ. Außerdem erhalten wir Berichte von unseren externen Anlagemanagern, woraufhin wir uns fortlaufend darum bemühen, die Weise, wie wir relevanten Daten für die Überwachung und Messung von Risiken erfassen, verbessern können. Bei den Anlagen in börsennotierte Aktien und FI-Werte benutzen wir Sustainalytics und MSCI zur Erfassung von relevanten Daten sowie zur Bewertung der ESG-Risiken (einschließlich Klimawandel-Risiken) anhand der von uns gewählten Benchmarks.

Ausschlüsse
Ausschlüsse können zwar ein sehr nützliches Instrument zur Vermeidung von ESG- oder Nachhaltigkeitsrisiken sein, aber nicht immer können sie vollumfänglich implementiert werden, besonders wenn man (wie es bei Anthos der Fall ist) Investmentfonds auswählt. Bei der Auswahl von externen Anlagemanagern benutzen wir darum die ESG-Scorecard zur Beurteilung der Ausschluss-Strategien der jeweiligen Investmentfonds, in die wir investieren. Dabei bemühen wir uns darum, die Exposure des jeweiligen Investmentfonds in Bezug auf Unternehmen auf der Ausschlussliste mit unserer eigenen Strategie sowie der Strategie und den Mindeststandards unserer Kunden in Einklang zu bringen und sie daran zu messen. Da unsere Ausschluss-Strategie auf unseren Kern-Werten beruht, haben wir es uns zum Ziel gesetzt, alle Produkte oder Aktivitäten, in die wir nicht investiert sein wollen, auszuschließen. Weitere Informationen finden Sie in unserer ESG-Positions- und Ausschluss-Strategie (PDF, auf Englisch).

Zusammenfassung

Anthos Fund & Asset Management B.V. (Anthos; LEI: 724500604XSTP9D0NU75) berücksichtigt die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen der Anthos-Anlageentscheidungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren. Die vorliegende Erklärung stellt den konsolidierten Überblick über die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren für Anthos dar. Diese Erklärung zu den wesentlichen nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auf den Bezugszeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022.

>> Die vollständige Erklärung zu den nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren lesen Sie hier (PDF).

Diese Erklärung bietet Informationen darüber, wie die Nachhaltigkeitsrisiken in die Vergütungspolitik von Anthos Fund & Asset Management (Anthos) integriert sind.

Anthos hat eine Vergütungspolitik implementiert, die mit der anwendbaren EU-Verordnung im Einklang ist. Als Bestandteil unseres Anreiz-Programms und unserer Vergütungspolitik haben wir die folgenden nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien für unsere Investment-Professionals in die KPI aufgenommen:

• Vorreiter-Rolle bei der Umsetzung des verantwortlichen Investments (RI) als Element des übergreifenden Portfolio-Aufbaus;
• Beitrag zu unserem Multi-Asset-Impact-Fonds durch Generierung von Ideen und Beurteilung von Chancen.;
• Beitrag zur Integration von Klimawandel, ESG-Themen und Impact-Kriterien in den Aufbau von Multi-Asset-Portfolios und die Umsetzung der Investmentstrategie